{
  "series_id": "drv.rate_fx_linkage",
  "label": "金利差との連動とクロス円との連動（ローリング）",
  "layer": 2,
  "source_class": "DERIVED",
  "unit": "correlation / sen per bp",
  "cadence": "daily",
  "algorithm": "rate-fx-linkage@1",
  "code_sha256": "f8d00ed2324eaed20ccf060611be00ee754ac392b8ed7fde1cbc5fb8f0fec414",
  "code_commit": null,
  "windows": [
    60,
    120,
    250
  ],
  "definition": "日次の変化について、USD/JPYの変化率と日米金利差の変化（bp）の相関・決定係数・回帰係数を、直近N営業日で算出する。あわせてEUR/JPY・AUD/JPY・EUR/USDとの相関も算出する。",
  "primary_source_only": "金利は財務省とFRBの確定値のみを用いる。提供者によって利回りは食い違い、30年では最大23.2bpの差がある（drv.rate_source_divergence を参照）。βは銭/bp単位なので、出所が変われば係数も変わる。",
  "interpretation": {
    "r_squared": "日次の変化率で見たときの説明力。低くても水準の関係を否定しない",
    "cross_yen_exceeds_rate_gap": "EUR/JPYとの相関が金利差との相関を上回るとき、USD/JPYの動きは通貨としての円の側に寄っている。ただしこれは分類であり、原因の特定ではない"
  },
  "not_a_forecast": "相関は因果ではない。係数や相関から将来の値を導かない。回帰は記述であって予測ではない（会則第12条）。",
  "inputs": [
    {
      "series": "drv.gap.jp_us",
      "source_class": "DERIVED",
      "note": "一次ソースから算出"
    },
    {
      "series": "obs.usdjpy.close.daily",
      "source_class": "MARKET_OBSERVATION"
    }
  ],
  "latest": {
    "observation_date": "2026-08-21",
    "observation_precision": "date",
    "publisher_release_at": "2026-08-21T17:00:00-04:00",
    "release_at_method": "rule_derived",
    "release_rule_id": "obs.usdjpy.close.daily.cutoff",
    "release_lag_days": 0,
    "release_note": "提供者の日足は17:00 America/New_York で切れる。その時刻に値が確定する",
    "source_first_seen_at": null,
    "ingested_at": "2026-09-01T13:43:26.267Z",
    "window": 60,
    "n_used": 60,
    "gap10y": {
      "correlation": 0.1288,
      "r_squared": 0.0166,
      "beta_sen_per_bp": 1.739,
      "beta_note": "金利差が1bp拡大したときのUSD/JPYの変化（銭）"
    },
    "gap2y": {
      "correlation": 0.1516,
      "r_squared": 0.023,
      "beta_sen_per_bp": 2.116,
      "beta_note": "金利差が1bp拡大したときのUSD/JPYの変化（銭）"
    },
    "status": "ORIGINAL"
  },
  "by_window": {
    "w60": {
      "n_used": 60,
      "gap10y": {
        "correlation": 0.1288,
        "r_squared": 0.0166,
        "beta_sen_per_bp": 1.739,
        "beta_note": "金利差が1bp拡大したときのUSD/JPYの変化（銭）"
      },
      "gap2y": {
        "correlation": 0.1516,
        "r_squared": 0.023,
        "beta_sen_per_bp": 2.116,
        "beta_note": "金利差が1bp拡大したときのUSD/JPYの変化（銭）"
      }
    },
    "w120": {
      "n_used": 120,
      "gap10y": {
        "correlation": 0.2089,
        "r_squared": 0.0436,
        "beta_sen_per_bp": 2.822,
        "beta_note": "金利差が1bp拡大したときのUSD/JPYの変化（銭）"
      },
      "gap2y": {
        "correlation": 0.1748,
        "r_squared": 0.0305,
        "beta_sen_per_bp": 2.375,
        "beta_note": "金利差が1bp拡大したときのUSD/JPYの変化（銭）"
      }
    },
    "w250": {
      "n_used": 250,
      "gap10y": {
        "correlation": 0.3288,
        "r_squared": 0.1081,
        "beta_sen_per_bp": 5.861,
        "beta_note": "金利差が1bp拡大したときのUSD/JPYの変化（銭）"
      },
      "gap2y": {
        "correlation": 0.3746,
        "r_squared": 0.1403,
        "beta_sen_per_bp": 6.213,
        "beta_note": "金利差が1bp拡大したときのUSD/JPYの変化（銭）"
      }
    }
  },
  "quotation_rule": "相関や決定係数を因果の根拠として引用しないこと。算出に用いた窓（日数）と期間を落として引用しないこと。",
  "output_sha256": "3c1fb49d729f8f2b32627be61bf45d46f2ef676407eb85a6113c4e44626885d2",
  "generated_at": "2026-09-01T13:43:26Z",
  "observations_recent": [],
  "full": "/api/v0/series/drv.rate_fx_linkage/full.json"
}